Что такое лонги и шорты на бирже и почему шорт хуже лонга
Шорт и лонг на бирже простыми словами
Со стандартной формулой прибыльных продаж «купить дешевле, продать дороже и на этом заработать» знакомы все. Основной целью каждого участника финансового рынка, валютного или фондового, является получение прибыли. Для этого на биржах проводятся разные виды сделок с использованием игры на понижение (короткие позиции) или игры на повышение (длинные позиции). В этой статье будем разбираться, что такое шорт и лонг на бирже, и выясним, как осуществляются такие коммерческие операции.
Суть шортовой и лонговой торговли
Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:
- Шортить на фондовом рынке – это сначала продать, чтобы потом выкупить по низкой цене, и получить при этом прибыль.
- Лонговать – значит купить, подождать, когда «цена» поднимется, затем продать.
Шорт и лонг – торговые стратегии на фондовых рынках. Сутью шорта (коротких позиций) является получение прибыли при снижении стоимости акций или любых других финансовых инструментов, и использование падения рынка для того, чтобы заработать. Короткие позиции (продажи без покрытия) – это продажи ценных бумаг, взятых в долг у брокера под залог.
При шортовых сделках необходимо учитывать:
- поведенческую структуру рынка: наличие тренда и флэта (периода времени, когда цена не повышается и не падает);
- хорошую ликвидность инструмента;
- предыдущий курс за определённое время.
Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.
Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).
Суть коротких и длинных сделок:
| Шортовая торговля | Лонговая торговля |
| Продажа торгового инструмента, взятого взаймы у брокера, по высокой цене | Покупка торгового инструмента по низкой цене |
| Ожидание снижения цены актива | Ожидание движения тренда вверх |
| Покупка актива по низкой цене | Продажа актива по высокой цене |
Примеры шорта и лонга
Шорты открываются, чтобы увеличить депозит при падении котировок. Трейдер анализирует текущий курс, и если цена торгового инструмента снижается, продаёт его по текущей стоимости, взяв в долг у брокера. После снижения цены, актив выкупается и возвращается брокеру по низкой цене. Таким образом, биржевик получает прибыль на разнице стоимости продажи и покупки.
Трейдеров, торгующих короткими сделками, называют «быками», так как их торговля ассоциируется с повышающимся трендом, и быком, который поднимает рынок и подкидывает его вверх.
Лонги открывают в надежде заработать на движении котировок вверх. Трейдеры «медведи» покупают активы по низкой цене, ждут повышения рыночной стоимости и продают, когда цена повышается. Разница между закупочной ценой и стоимостью при реализации актива является чистой прибылью биржевого торговца. Когда совершаются длинные сделки в трейдинге, биржевик рискует большим количеством ценных бумаг, и должен учитывать направления котировок на протяжении длительного времени.
В биржевом жаргоне трейдеров используются разнообразные вариации терминов лонг и шорт: встать в лонг, войти в лонг, лонгить, выйти из лонга, лонгать, шортануть, одеть шорты, зашортить, снять шорты и т.д. У биржевиков даже есть свой вариант известной фразы «казнить нельзя помиловать», когда от запятой зависит доходность или убыточность финансовой операции «шортить нельзя лонгить».
Особенности шортовой и лонговой торговли
Любые торговые стратегии, в том числе короткие и длинные позиции на бирже, имеют свои условия и закономерности. Чтобы достичь успеха, необходимо действовать по определённой схеме. Трейдеры используют торговую систему, которая включает анализ движения котировок, вход и выход, удерживание ордера. В практической торговле необходимо учитывать все составляющие биржевых инструментов. Непродуманные действия могут привести к краху депозита.
Схему прибыльной торговли можно сравнить с треугольником, в котором грани означают:
- Торговую стратегию.
- Предположительный риск депозита.
- Психологию трейдера.
Стоимость определённой акции $60. Имеется информация, что к вечеру её цена снизится до $50. Допустим, есть друг, который даст взаймы 100 таких акций. Акции берутся в долг и сразу продаются по 60 долларов, выручка составит $6 000. Прогноз оказался верным, и к вечеру акции стали стоить 50 долларов. Сто акций покупаются снова за $5 000, и возвращаются другу. Чистая прибыль от финансовой операции составила $1 000.
На бирже работает подобный механизм, только брокер просто так актив не предоставит. За использование заёмных акций нужно ежедневно выплачивать проценты. Следовательно, трейдер должен таким образом рассчитать доход, чтобы он превысил оплату за пользование финансовыми инструментами.
Риски шортовых сделок
Так как массовые шортовые сделки на понижении котировок могут способствовать дестабилизации финансовых рынков, органы контроля законодательно вводят ограничения. С 2009 года брокерам в РФ запрещается допускать подобные коммерческие операции с акциями, цена которых снизилась больше 3% от стоимости закрытия.
Шорты доступны не любыми акциями на бирже, а лишь находящимися в списке маржинальных бумаг брокера (услугами которого пользуется трейдер) и если эти акции есть у него в нужный период времени. Открытие шортов, как и других стратегий с использованием займов, имеет множество рисков и не рекомендуется начинающим биржевым торговцам и тем, кто использует торговую стратегию с долгосрочными инвестициями.
Для получения высокой прибыли на шортовых сделках, стоимость актива должна стремительно упасть. Своевременно использовать такую ситуацию и хорошо заработать на этом могут только очень опытные биржевые спекулянты.
Для начала новичку необходимо поработать с лонговыми сделками, а шортовые отрабатывать в демо-режиме. Биржевой спекулянт не является инвестором. Цель его сделок не в обеспечении устойчивой отдачи средств на протяжении длительного времени. Цель трейдера – получение прибыли и от роста, и от падения стоимости финансового инструмента, выбранного для спекуляций.
Шорт и лонг на рынке Форекс
Термины Short и Long чаще всего используются на фондовых рынках. На Форексе финансовые операции обычно обозначаются:
Обозначение длинных позиций «лонг» и коротких «шорт» встречаются на специальных площадках для общения биржевиков. Трейдинг на рынке Форекс подразумевает два действия: продажа валютной пары или её покупка.
Среди биржевых торговцев реализация финансового инструмента называется короткой позицией (Short), а покупка валютной пары носит название длинная позиция (Long). При этом эти понятия не имеют никакого отношения к длительности удержания позиции открытой. Ордера на покупку или продажу могут быть открыты несколько минут или несколько недель.
Шорт и лонг на рынке криптовалюты
Трейдинг криптовалют позволяет получать прибыль с помощью спекулятивных операций (краткосрочных или долгосрочных) на колебаниях курсов активов, которыми торгуют на бирже. Можно заработать, купив определённую криптовалюту, а затем продав её по поднявшейся стоимости. Кроме того, можно получать прибыль на снижении цены криптовалюты, открывая шортовую сделку.
Стратегия «Купи и держи» — самый успешный и наиболее распространённый способ получения дохода в период роста стоимости криптовалюты. Придерживаясь этой стратегии, трейдеры имеют возможность заработать на повышении цены финансовых инструментов на любых рынках: криптовалютных, валютных, фондовых, товарных.
Ключевыми особенностями данной стратегии являются:
- Правильный вход в лонг после сильной корректировки на рынке.
- Удержание открытой сделки до достижения поставленной цели, которая определяется техническим анализом.
Источник: vfinansah.com
Что такое шорт и лонг на бирже: объяснение человеческим языком на простом примере
Голубые фишки, ликвидность, маржа, стакан – вовсе не простой набор слов, а базовые понятия в трейдинге. Если вы хотите стать успешным инвестором, нужно понимать, что происходит на бирже.
Для решения этой задачи важно знать основные термины, которые используют участники фондовых рынков. Сегодня подробно разберем шорт и лонг на бирже: что это?
Что это такое простыми словами
Наверняка все знакомы с простой схемой получения прибыли. О чем она говорит? Купить товар дешевле, а продать дороже. Участники рынка ценных бумаг на бирже, по сути, занимаются тем же самым. Они проводят сделки, играя на снижении курса (короткие позиции) либо на повышении (длинные позиции).
Суть шортовой и лонговой торговли
В переводе с английского «short» означает «короткий», а «long» – «длинный». В мире финансов шорт и лонг – это операции на бирже.
Шортить – значит реализовать активы по высокой цене, дождаться, когда она упадет, а затем выкупить их обратно. Соответственно, лонг, наоборот, приобрести дешевле – продать дороже.
Примеры шорта и лонга
Если трейдер убежден, что цена на конкретный финансовый инструмент упадет, он открывает шорт. Ценные бумаги для продажи он берет в долг у брокера. Как только курс актива упадет, выкупает их обратно и возвращает долг по сниженной стоимости. Выгода между продажей и покупкой составит доход трейдера.
Ценные бумаги достигли минимума в цене? Самое время делать лонг. Активы на бирже приобретаются по низкой цене. Затем трейдер дожидается роста котировок и продает ценные бумаги, тем самым получая доход с разницы между закупкой и реализацией.
Риски шортовых сделок
Чтобы успешно провернуть шорт на бирже, нужно быть опытным трейдером и хорошо знать рынок, его поведение. Новичку предугадать нужный момент будет крайне сложно, отсюда и высокие риски.
Шорт и лонг на рынке Форекс
Чаще всего определения «шорт» и «лонг» применяются на фондовых рынках либо в местах, где общаются между собой трейдеры. На Форексе приняты понятия Buy и Sell, что означает покупка и продажа пары валют.
Шорт и лонг на рынке криптовалюты
Основа рынка криптовалюты – спекуляции. Игроки зарабатывают на изменениях курсов активов. Они могут открывать лонг, зарабатывая на повышении цены криптовалюты, и шорт, дожидаясь падения курса.
Особенности торговли
Трейдеры, которые любят лонг, вызывают ассоциации с «быками»: они как бы подкидывают рынок наверх, «на рога». Биржевики, совершающие шорт, называются «медведями». Они ждут своей выгоды от падения
Чтобы успешно заработать на операциях с инструментами на рынке, важно придерживаться определенных правил. При лонге и шорте нужно учитывать анализ графика, точки входа и выхода, удержание ордера. Всю схему можно описать тремя составляющими: торговая стратегия, вероятный риск вклада и психология игрока.
Спекулянты на бирже не действуют наобум, они пишут подробный план, в котором учитывают все детали. Иначе можно уйти в большой убыток. Трейдерам-новичкам рекомендуется попробовать провести сделки на демосчетах.
Как правильно определять точку входа
Показатели технического анализа, такие как вариация по MACD или перекупленность по RSI, также не обещают нужного развития событий. Они сигнализируют только лишь о большей вероятности снижения цены на бирже, но не более того.
Подсказкой может служить графический и свечной анализ. График, имеющий двойную вершину, голову и плечи, падающую звезду и висельник, – это сигналы рынка, но опять же не гарантия.
Оптимальным периодом для времени входа в шорт может стать одновременное появление большинства индикаторов на бирже.
Как долго держать короткую позицию
Есть 2 варианта. В первом случае трейдеры закрывают шорт только после однозначных сигналов, говорящих о повышении цены. При этом во время открытой сделки они не обращают внимания на незначительные колебания котировок на бирже.
Во втором варианте биржевики закрывают шорт сразу, как только график пойдет вверх. Это объясняется тем, что невозможно предугадать точные границы графика снижения цены.
Какие инструменты подходят для шортов
Шортить на бирже любые активы не получится. Во-первых, брокер ограничивает список ценных бумаг, которые подходят для таких сделок. Во-вторых, инструменты должны быть наиболее ликвидные. На рынке фондов это голубые фишки и ценные бумаги первого эшелона.
Какие акции можно шортить на ММВБ
Заключение
Думаю, мы с вами разобрали, что это – шорт и лонг на бирже. Чаще всего трейдеры предпочитают длинную позицию. Лонг подходит для новичков и долгосрочных инвестиций. И только около 15 % любят шортить. А какую позицию предпочитаете вы?
Ставьте лайк и подписывайтесь на обновления, чтобы узнавать еще больше полезной информации.
Источник: greedisgood.one
Блог компании Тинькофф Инвестиции | Лонг или шорт: какую стратегию выбрать?
Одним из главных преимуществ хедж-фондов давно считается возможность свободно применять любые инвестиционные стратегии — в том числе открывать короткие позиции в переоцененных, по их мнению, бумагах, чего не могут позволить себе большинство индексных фондов. Короткая позиция, или торговля в шорт, предполагает, что фонд ожидает снижения стоимости бумаги, поэтому он берет ее в долг у брокера, продает, а потом покупает то же количество, чтобы вернуть брокеру. На разнице цен фонд и зарабатывает.
-
В 2000—2001 годах, когда лопались пузыри доткомов, хедж-фонды активно пользовались шортами, что помогло им заработать на кризисе.
Какую стратегию используют чаще всего?
Одна из самых популярных у хедж-фондов стратегий называется лонг-шорт. Она предполагает, что управляющие фондов ищут недооцененные акции для длинной позиции и переоцененные акции для короткой. В качестве стандарта индустрии используется соотношение 130/30: 130% — размер длинной позиции, 30% — размер короткой позиции
Стратегия 130/30 предполагает, что у фонда есть условно 100 рублей капитала, которые он вкладывает в недооцененные, по его мнению, бумаги (длинная позиция). Затем он занимает у брокера ценные бумаги на сумму 30 рублей, ожидая, что их стоимость скоро упадет (короткая позиция). Продавая эти ценные бумаги, фонд получает еще 30 рублей, которые потом добавляет к своим длинным позициям. В итоге выходит, что в портфеле лонг-позиция на 130 рублей, а шорт — на 30 рублей.
Стратегию лонг-шорт также часто используют исследователи при анализе различных факторов, которые описывают движение рынков. Например, value-фактор моделируют через покупку акций, которые стоят дешево по фундаментальным показателям, и продажу акций, которые стоят дорого по фундаментальным показателям. Разницу в доходности называют доходностью value фактора. По похожим принципам моделируют моментум-фактор и фактор волатильности. Несмотря на то, что лонг-шорт-стратегия помогала фондам заработать в определенные периоды на фондовом рынке, как, например, в кризис доткомов в 2000—2001 годах, новое исследование квант-аналитиков Дэвида Битца, Гуидо Балтуссена и Пима ван Влита из Роттердама доказывает, что лонг-шорт стратегия менее эффективна, чем стратегия лонг-онли (инвестиции только в лонг).
Когда факторы снимают шорты
Новое исследование носит название «Когда факторы снимают шорты» (When Equity Factors Drop Their Shorts). Аналитики исследовали эффективность стратегий лонг, шорт и лонг-шорт на фондовом рынке США за период с 1963 года по 2018- й. Чтобы определить эффективность, они использовали коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio) определяет, насколько ожидаемая доходность портфеля компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух стратегий с одинаковым потенциальным доходом стратегия с более высоким коэффициентом Шарпа будет более эффективной.
Ученые пришли к выводу, что на протяжении всего периода стратегия лонг-онли приносила лучшую доходность с учетом риска. Это означает, что исторически стратегия покупать недооцененные акции оправдывала себя гораздо чаще, чем стратегия ставить на падение переоцененных бумаг. Более того, лонг-онли обыгрывала и гибридную стратегию лонг-шорт. Причем такой результат был достигнут в акциях компаний как малой, так и крупной капитализаций.
Оказалось, что даже самые перекупленные акции могут так и не начать падать. Некоторые из них способны продолжать расти, невзирая на переоцененность по фундаментальным показателям. Или в какой-то момент рост акций может замедлиться и фундаментальные показатели успеют догнать рост акций, после чего бумага больше не будет переоцененной. Короткие позиции в таких бумагах могут приносить не только убытки, но и дополнительные расходы в виде комиссий брокеру. Покупая бумаги в лонг, инвестор ничего (или почти ничего) не платит брокеру, в отличие от шорта. Следовательно, шансы получить прибыль от шорта изначально ниже.
Важно отметить, что исследование не учитывало дополнительные расходы на поддержание коротких позиций. Если учитывать еще и их, то результаты шорт-стратегий будут куда хуже.
Еще одно преимущество лонг-онли-стратегии — более эффективная диверсификация портфеля, так как эта стратегия позволяет собрать в портфель больше факторов, даже по сравнению с гибридной стратегией.
Ну и что?
Исследование показывает, что лонг-онли-стратегии с поправкой на риск выигрывают на долгосрочном горизонте инвестирования.
Лонг-онли-стратегии эффективнее диверсифицируют портфель.
Лонг-онли-стратегии дешевле, потому что нет расходов на постоянное поддержание позиций.
Источник: smart-lab.ru
Шортить или не шортить?
Шортом (от англ. «short selling» — «короткая продажа») называется продажа акций, при которой вы изначально не имеете акций, а берете их в кредит у брокера.
Мы предлагаем вашему вниманию интервью по использованию шортов с трейдерами, которые давно работают на фондовом рынке. Это интервью с трейдерами, у которых свой стиль торговли. Один больше ориентирован на внутридневную торговлю, другой предпочитает переносить позиции на несколько дней. Это, конечно, определяет, для чего и как они открывают короткую позицию, сколько длится “шорт”.
Наши собеседники профессиональные частные трейдеры: Андрей (опыт работы на рынке 15 лет) и Сергей (опыт работы на рынке 12 лет).
Вы больше ориентированы на внутридневные сделки или же переносите свои «шорты» на несколько дней?
Андрей: Спекулировать внутри дня получается довольно редко, предпочитаю занимать позицию на один или несколько дней
Сергей: Я спекулянт-«интрадейщик» и закрываю все маржинальные позиции на ночь в 99% случаев.
Зачем это делать?
Андрей: Когда на рынке восходящий тренд, все понятно: покупаешь бумаги и ждешь удачного момента, чтобы зафиксировать прибыль. Можно, конечно, тактически неудачно войти в рынок и купить на локальном максимуме, но если тренд сильный, то рано или поздно ты выходишь в плюс.
Но что делать, когда рынок падает, а ты сидишь в деньгах? Пытаться играть на «отскок»: покупать акции, надеясь на локальный минимум, и затем быстро от них избавляться, помня о том, что тренд в целом понижательный? Очень опасное занятие! Сколько раз я этим занимался и даже иногда довольно удачно. Однако, в целом, это приводило к тому, что покупаешь бумаги, а рынок идет дальше вниз, оставляя тебе два варианта: либо становиться инвестором, сидеть в бумагах долго и ждать смены тренда, либо закрывать позицию с убытком. Иногда такая покупка бумаг может занимать месяцы, и приходиться сидеть вне рынка, хотя ты понимаешь, что, в общем, угадал направление.
Чтобы не попадать в такие переделки, лучше играть не против тренда, а по тренду, выставляя стопы на выходах из него. Для этого и нужен «шорт».
Шорт — это игра на понижение, когда ты видишь, что тренд понижательный и у тебя деньги. Чтобы не играть от покупки — продаешь заемные бумаги и ждешь, пока тренд не поменяется. Конечно, можно ошибиться в моменте захода в рынок и продать не на максимуме, но если ты угадал в общем тренде, все равно выйдешь в плюс.
Сергей: Я считаю игру только «от лонга» в принципе неверным подходом. Это лишает спекулянта интереса к рынку в тот момент, когда рынок падает, хотя и на падающем рынке можно и нужно зарабатывать. Кроме того, торговля только «от лонга» приводит к закономерным убыткам на падающем рынке, когда человек, привыкший играть только от лонга, пытается «играть против рынка». Я считаю, что трейдеру обязательно нужно пользоваться всеми возможностями, которые предоставляет рынок, и играть как вверх, так и вниз.
Как правильно выбрать момент для открытия «шорта»?
Андрей: В целом, это, конечно, понижательный тренд. А сам момент продажи зависит от стратегии или торговой системы. Например, можно открывать шорт в момент пробития вниз восходящего тренда.
Сергей: При открытии «шорта» я использую тот же самый подход, что и при открытии «лонга», так как торгую внутри дня. Я отслеживаю сразу несколько рынков: фьючерсы на S&P, на нефть, ADR, курс доллара на ММВБ. Для меня важно отследить, когда несколько сигналов приходят одновременно. Например, фьючерс на S&P и ADR на акции Газпрома двинулись одновременно вниз или вверх, а акции на ММВБ не успели отреагировать на это движение, и спред между ADR и акциями на ММВБ отклонился в ту или иную сторону больше, чем он составляет в среднем за день. В этом случае я открываю позицию, используя короткие «стопы».
Чаще всего, как долго длится у Вас «шорт»?
Андрей: Пока длится тренд.
Сергей: Шорт держу, пока те индикаторы, на основе которых я открывал позицию, не двинулись все вместе в обратную сторону.
Какие бумаги обычно «шортят» профессионалы?
Андрей: Профессиональные спекулянты (это не те, кто хранят свои сбережения в акциях, а те, кто активно торгуют каждый день, чтобы зарабатывать на краткосрочных и среднесрочных изменениях цены) стараются торговать только наиболее ликвидными ценными бумагами, чтобы в любой момент по сигналу своей торговой системы закрыть позицию. В целом, это «голубые фишки» — наиболее ликвидные акции на российском рынке. Это правило касается и коротких позиций.
Сергей: Я спекулянт-«интрадейщик» и поэтому работаю только с наиболее ликвидными акциями, по которым имеется соответствующий достаточно ликвидный хеджевый рынок (ADR LSE, Forts ). Именно наличие хеджевого рынка, на мой взгляд, усиливает краткосрочную волатильность, которая как раз и нужна «интрадейщикам».
Как быть с тем, что торговля с использованием «шорта» более рискованная, и можно проиграть все деньги?
Андрей: Это не так. Риск повышается при использовании «плеча», а не «шорта». И чем больше плечо, тем больше риск. Если же говорить о торговле с «первым плечом» с использованием шорта, то, с точки зрения риска, это практически то же самое, что и покупка акций на свои деньги. Просто в одном случае играешь на повышение и покупаешь на свои деньги какое-то количество акций. А в другом случае рассчитываешь на снижение рынка и, имея плечо 1 к 1, занимаешь и продаешь то же самое количество акций, что и в первом случае. Ведь рынок может находиться в трех состояниях: восходящий тренд, боковой, нисходящий. Покупать акции можно при восходящем и боковом тренде, но игра на повышение на нисходящем тренде неминуемо приведет к потерям. Это значит, что если играть только на повышение, то минимум 33% рынка будет проходить мимо тебя. «Шорт» позволяет участвовать в рынке на 100%.
Сергей: На мой взгляд, риск при торговле в «шорт» или в «лонг» абсолютно соизмерим.
Итак, опрошенные нами трейдеры единодушны в следующем:
1. Без “шортов” полноценно торговать акциями невозможно, иначе ты лишаешь себя значительных возможностей, которые предоставляет трейдеру “шорт”.
2. Шорт с плечом 1 к 1 — это аналог простой покупки акций, и риски у них соизмеримы.
3. Шортить следует только наиболее ликвидные бумаги — так можно понизить возможные риски
4. Необходимо использовать “стопы” и не давать убыткам расти.
Источник: bcs-express.ru
Что такое шорт и лонг в трейдинге
Любая деятельность связана с тем, что в ней используются специфические слова. Трейдинг не является исключением. Если вы уже читали какую-то литературу о работе на фондовой бирже, то обратили внимание на их наличие. Сегодня мы разберем значение двух терминов — лонг и шорт.
Длинная позиция
Лонг на бирже – это стратегия, характеризующаяся покупкой ценных бумаг или фьючерсных контрактов по низкой цене с их длительным удержанием, чтобы продать дороже. Прибылью является разница, полученная от этих операций.
Слово лонг имеет происхождение от английского long, что в переводе означает «длинный». Так и называются сделки, совершаемые обычно в нижней части восходящего тренда, то есть приобретение активов.
То есть, когда вы слышите или читаете, что открыта длинная позиция или позиция лонг, нужно понимать, что речь идет о покупке актива с целью последующей его перепродажи по более высокой цене. Делается это лишь в том случае, если трейдер уверен в том, что стоимость будет расти.
Помимо такого названия, существует еще жаргонный вариант. Применяется он широко, поэтому озвучиваю. Позиции лонг называют также бычьими. Почему? Так сработали ассоциации с соответствующими животными.
Быки считаются упертыми, устойчивыми. Их рога приспособлены к тому, чтобы поддевать что-то вверх и носить. Тренд, идущий вверх, тоже называется бычьим. Сделки, совершаемые в этом направлении, получили такое же название. И даже трейдеров, открывающих длинные позиции, называют быками.
Короткая позиция
Шорт в трейдинге – стратегия, полностью противоположная предыдущей. Она заключается в том, что трейдер, прогнозируя нисходящий тренд на каком-то активе, обращается к брокеру с заявкой, чтобы взять его у него в долг. После этого актив продается.
Но его нужно вернуть брокеру, для этого необходимо приобрести. Делается это, когда цена снизилась. В результате трейдер получает доход как разницу между продажей и покупкой.
Слово «шорт» тоже английского происхождения (short означает «короткий»). Поэтому сделки с заемными ценными бумагами получили название коротких позиций. Почему они короткие? Причина в том, что нисходящий тренд обычно краткосрочный.
Нужно успеть при его возникновении взять у брокера актив, по которому наблюдается тенденция падения цены. Продать его необходимо, когда нисходящий тренд только начал образовываться (цена еще достаточно высокая).
Купить же нужно в нижней части этого тренда, когда цена упала. Иногда это происходит буквально за один или несколько дней. Распространенное выражение «покупка в шорт» говорит о том, что покупаются бумаги, чтобы вернуть их брокеру.
На жаргонном языке короткие позиции называются медвежьими. Опять же, сработала ассоциация с поведением животных. Также называется медвежьим нисходящий тренд и любые сделки, связанные с продажей активов. А трейдеров, торгующих на коротких позициях, называют медведями.
Особенности торговли long
Теперь давайте на примере рассмотрим, как торговать в позиции лонг. Например, анализируя рынок, вы увидели, что цена акций какой-то компании явно пойдет вверх. Сейчас стоимость одной бумаги равна 70 рублей.
Вы приобретаете 500 акций, заплатив за это 35000 руб. Далее нужно ждать, пока цена поднимется. Происходит это не сразу, иногда нужно ждать недели, месяцы или даже годы, чтобы получить хорошую прибыль.
В идеале цена потихоньку увеличивается и когда она достигает, к примеру, 80 рублей, вы продаете весь пакет. За это получаете 40000 руб. Разница в 5000 и есть ваш доход. Ниже на рисунке изображено, как это выглядит на графике.
В жизни бывает всё не так безоблачно, потому что тенденция роста цены может вдруг измениться и цена начнет падать. На это могут повлиять какие-то новости, отчет компании, где показатели оставляют желать лучшего.
Как правило, такой период нужно переждать и тенденция восстановится. Однако нужно следить за трендом, чтобы не уйти в большой минус. Иногда приходится продавать актив по неблагоприятной цене.
Новички в трейдинге часто начинают паниковать, когда тренд немножко дергается и идет вниз. Из-за страха потерять средства сразу же выставляется ордер на продажу. Профессионалы так не поступают, на собственном опыте зная, что это не крах.
Чтобы достичь успеха в длинных позициях, необходимо:
- уметь хорошо проводить анализ (как технический, так и фундаментальный);
- быть стрессоустойчивым, уметь ждать;
- покупать ценные бумаги надежных эмитентов;
- работать только на уже начавшемся восходящем тренде.
Особенности торговли short
Сразу скажу, что шорт на бирже считается рискованной операцией. Причины вы поймете, когда я опишу все тонкости процесса. Прежде всего, здесь используется так называемая маржинальная торговля.
Её специфика – предоставление биржей активов в долг под залог маржи. Маржа – это сумма, которую нужно заплатить за весь покупаемый пакет. При этом используется кредитное плечо, благодаря чему не нужно уплачивать всю сумму, а только её часть.
В кредит берется 1000 акций по стоимости 90 руб. Общая сумма составляет 90000. У трейдера есть только часть этой суммы – 20000. Если брокер установил кредитное плечо 1:5, это означает, что маржа будет равна 20% от общей стоимости актива. В нашем случае это 18000.
То есть шорт позиция выгодна с точки зрения собственного капитала. Можно иметь мало, а оперировать большим объемом. Но что же должно происходить дальше? Купленные акции сразу же выставляются на продажу, и трейдер получает за них реальные деньги на свой счет. В нашем примере это 90000.
Затем он ждет, когда акции упадут в цене, чтобы купить. Ведь долг в виде 1000 ценных бумаг необходимо вернуть. Если стоимость снизилась, допустим, до 70 руб. за штуку, производится покупка. За это нужно будет заплатить 70000. Получившаяся разница в 20000 остается на счете трейдера. Кроме того, маржа возвращается после закрытия кредита.
Правда, во всех примерах я не учитывал, что за совершение сделок брокеру нужно платить комиссионные. Но они не такие большие, чтобы слишком повлияли на результат. Хотя в сделках шорт они могут играть большую роль, если цена снижается очень долго. За каждый день невозврата кредита здесь нужно платить.
Бывает, что цена уменьшается так незначительно и долго, что вся полученная прибыль уходит на оплату комиссионных. Но ещё хуже, если тренд вместо падения начинает расти. При этом можно получить убытки, потому что всё равно придется покупать акции.
Если бы в нашем случае стоимость начала увеличивать и трейдеру пришлось бы приобретать акции по 93 рубля, он бы заплатил за это 93000. Вместо прибыли здесь необходимо доплачивать свои средства.
Еще хочу сказать, что шортить на фондовом рынке можно не все акции. Обычно такие операции производятся только с ликвидными активами. У каждого брокера есть перечень ценных бумаг, которые он дает в кредит.
Также брокерская компания всегда подстраховывает себя, выставляя в терминале трейдера стопы. Дополнительно блокируется его брокерский счет, чтобы средства, полученные от продажи заимствованных акций, не были выведены.
Когда ценные бумаги возвращаются, блок со счета снимается. Графически короткую позицию шорт можно изобразить так.
Что лучше
Если вы только начинаете свой путь в трейдинге и думаете, что лучше – шорт или лонг, даже не сомневайтесь в выборе второго. Статистически доказано, что тренды на фондовом рынке 80% времени являются восходящими.
Это означает, что длинные позиции рано или поздно принесут прибыль. К тому же, вы не работаете в долг, и время вас не подгоняет.
Короткие позиции очень рискованны, поэтому ими занимаются те, кто уже накопил определенный опыт работы. Есть трейдеры, вообще не пользующиеся такими сделками. Если же вас они очень привлекают, попрактикуйтесь сначала на демо счете. Когда почувствуете уверенность, переходите к реальной торговле.
Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.
Источник: yourstockmarket.ru
